Законопроект, который позволит цифровым финансовым активам (ЦФА) обращаться в традиционной биржевой инфраструктуре в виде цифровых свидетельств, разработан и поддержан ЦБ, регулятор ожидает его применения на практике в ближайшем будущем, сообщил директор департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России Кирилл Пронин.
Согласно действующему законодательству, биржа может быть оператором информационной системы, в которой осуществляется выпуск ЦФА, но они должны обращаться только на платформе, которая их выпустила, то есть биржевые торги и торги ЦФА должны быть разделены.
«Что касается обращения цифровых финансовых активов в традиционной инфраструктуре, это тоже вопрос, который неоднократно поднимался. Мне кажется, мы здесь продвинулись. У нас есть разработанный законопроект, который Банком России поддерживается. Я надеюсь, что в ближайшем обозримом будущем он получит свое воплощение и, как минимум в форме цифровых свидетельств, цифровые финансовые активы смогут обращаться в традиционной финансовой инфраструктуре», — сказал Пронин на конференции «Цифровые финансы: новая экономическая реальность».
Среди важных изменений для развития рынка Пронин также отметил необходимость построения бесшовного пространства между операторами информационных систем, в которых выпускаются ЦФА, и операторами обмена, чтобы инструменты, выпущенные в разных информационных системах, могли бы приобретаться из одной точки.
Кроме этого, необходимо упорядочить процесс прекращения деятельности оператора информационной системы обмена, чтобы защитить инвесторов от ситуаций, при которых они не могут распоряжаться своими цифровыми активами, а также решить вопросы налогообложения ЦФА и регуляторного арбитража.
«У нас не все пока решено с точки зрения режима налогообложения, в частности, утилитарных цифровых прав. У нас не дорешен вопрос относительно возможности учета в единой базе по налогам на прибыль ЦФА вместе с теми финансовыми инструментами, которые обращаются на организованном рынке. Сейчас мы прорабатываем этот вопрос вместе с участниками финансового рынка», — сказал глава департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ.
«У нас есть пока еще в некотором смысле регуляторный арбитраж по сравнению с традиционными финансовыми инструментами, с точки зрения раскрытия информации, порядка допуска. Нам также нужно этим арбитражем управлять, предусматривать требования необходимые для того, чтобы обеспечить инвестора необходимой информацией, неквалифицированного инвестора в том числе», — добавил он.
По словам Пронина, ЦБ думает в том числе над созданием ключевых информационных документов, которые могли бы быть использованы в качестве формы раскрытия информации, не обременительной для эмитентов ЦФА. Помимо этого, для развития рынка ЦФА регулятор отмечает необходимость появления системы рейтингования и призывает агентства к разработке соответствующих методологий.
«Для полноценного развития рынка долговых инструментов, в частности цифровых финансовых активов, а в большинстве своем цифровые финансовые активы — это инструмент, удостоверяющий как раз права требования, конечно, нужна система рейтингования. И мы очень ждем появления соответствующих методологий, позволяющих рейтинговать, присваивать кредитные рейтинги в отношении именно выпусков цифровых финансовых активов», — сказал Пронин.
«Поэтому хочется обратиться ко всем представителям рейтинговой индустрии, ждем разработок, и впоследствии, как предписано законом, будем анализировать эти методологии, валидировать и запускать в обращение», — добавил он.
Агентство АКРА ранее во вторник первым из российских рейтинговых агентств сообщило об утверждении методологии присвоения кредитных рейтингов цифровым финансовым активам. В рамках применения этой методологии агентство планирует осуществлять анализ ключевых особенностей рейтингуемых выпусков ЦФА.
Агентство будет выявлять первичные факторы, определяющие кредитное качество рассматриваемых инструментов, и выбирать профильную методологию для анализа каждого из таких факторов.
Глава департамента финансовой политики Минфина РФ Иван Чебесков в июле сообщал, что министерство также поддерживает запуск сделок с ЦФА на организованных торгах через конструкцию обращения цифровых свидетельств.
Закон, который позволит биржам проводить операции с ЦФА в рамках биржевой инфраструктуры, может быть принят до конца года, уточнял «Интерфаксу» глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков в июле.
Объем рынка ЦФА на данный момент составляет более 25 млрд руб., по данным ЦБ. Всего на рынке 51 эмитент, размещено 108 выпусков. В качестве операторов ИС зарегистрировано 10 компаний, а также одна компания («Мосбиржа») — в качестве оператора обмена ЦФА. Количество пользователей ИС превышает 45 тыс. человек.
Для развития рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) базовые условия созданы еще в 2021 г., но до сих пор остаются открытыми вопросы налогообложения, обращения таких активов в традиционной инфраструктуре рынка ценных бумаг и раскрытия информации.
Об этом также рассказал Кирилл Пронин.
«Базовые условия мы с вами создали, но всегда есть куда стремиться», — отметил он.
По оценкам Банка России, совокупный объем всех выпусков ЦФА сейчас составляет более 25 млрд руб. Закон о ЦФА вступил в силу в России в январе 2021 г.
В перечне операторов по выпуску ЦФА уже находятся 10 компаний:
- «СПБ биржа»,
- «Атомайз»,
- «Лайтхаус»,
- Сбербанк,
- Альфа-банк,
- «Системы распределенного реестра» («Мастерчейн»),
- «Токены»,
- «Еврофинанс Моснарбанк»,
- НРД,
- «Блокчейн хаб» («ЦФА хаб»).
3 августа Банк России включил Московскую биржу в реестр операторов обмена ЦФА.
Сейчас, по словам Пронина, ЦБ прорабатывает с участниками рынка некоторые вопросы. Среди них – учет в единой базе по налогу на прибыль ЦФА наряду с финансовыми инструментами, которые обращаются на биржах.
Также есть законопроект, который позволит самим ЦФА обращаться в традиционной финансовой инфраструктуре, отметил Пронин.
«В ближайшем обозримом будущем он получит свое воплощение как минимум в форме цифровых свидетельств», — добавил он. Но у ЦФА остается регуляторный арбитраж с традиционными финансовыми инструментами с точки зрения раскрытия информации, указал Пронин.
В частности, сейчас ЦБ думает, что может быть использовано в качестве «необременительной» формы раскрытия информации об эмитентах цифровых активов. Важно не забывать про устойчивость рынка цифровых активов и защиту инвесторов, добавил Пронин: необходимо упорядочить процесс потенциального прекращения деятельности операторов по выпуску и обмену ЦФА.
«У нас не должно быть ситуаций, в которых инвесторы будут себя чувствовать некомфортно, будучи лишенными возможности распоряжаться своими цифровыми активами», — заявил Пронин. Для этого нужно создать бесшовное пространство между разными операторами выпуска и обмена ЦФА, добавил он.
Источник: Интерфакс
