Экзамен на получение статуса квалифицированного инвестора предполагает проверку знаний финансовой терминологии и инструментов.
Президент Национальной финансовой ассоциации (НФА) Василий Заблоцкий рассказал, что изначально в НФА сделали экзамен уровня международного сертификата CFA (Chartered Financial Analyst, «сертифицированный финансовый аналитик»).
Тест состоял из десяти тем со сложными вопросами.
«Там аналитика, математика финансовая, микро- и макроэкономика». Упростить содержание экзамена на квалифицированного инвестора решили, по словам Заблоцкого, поскольку тому «необязательно знать и погружаться в базовые вещи, которые больше подходят для аналитиков».
При этом инвестор должен знать, чем отличаются финансовые инструменты, отметил глава НФА.
Будущих квалифицированных инвесторов попросят определить:
- что означает понятие «ликвидность» применительно к ценной бумаге,
- объяснить, что такое российская депозитарная расписка.
Кроме того, проверять будут и математические навыки.
По оценке председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, идея экзамена положительно скажется на рынке:
«Качество профессионализма участников рынка вырастет. Считаю, что понимание ситуации на рынке, в том числе со стороны регулятора, оценщиков, достигнет такого уровня, когда решение о присвоении квалификации будет приниматься очень близко или идеально к тому, как должна осуществлять оценка инвестора».
20 августа 2026 года Банк России расширил перечень документов для признания инвестора квалифицированным по образовательным критериям. Также теперь человек может предъявить российский сертификат или аттестат, подтвердив на специальном экзамене свои знания о финансовом рынке.
Ранее учитывались только международные документы специалистов в сфере:
- финансового анализа,
- инвестиционного консультирования,
- управления активами и рисками (например CFA).
Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, необходимо сдать специальный экзамен.
Его успешное прохождение подтверждается сертификатом «Квалифин» от:
- Национальной финансовой ассоциации (НФА),
- «Инвестиционным сертификатом Московской Биржи (MOEX Investor Certificate)».
Также допускаются сертификат финансового аналитика от НФА и аттестат инвестиционного советника от Национальной ассоциации участников фондового рынка.
Если у инвестора есть подобные документы, то брокер или управляющая компания могут признать его квалинвестором, ему не нужно соответствовать другим требованиям.
Новые правила вступают в силу с 31 августа.
«Прохождение специального экзамена сделает доступнее и осмысленнее путь к статусу „квала“. Его можно будет получить не за счет крупной суммы на счетах или высокого дохода, а за счет собственных знаний. Этой возможности ждали многие инвесторы. При этом наша цель – не нарастить количество квалифицированных инвесторов на бумаге, а стимулировать людей учиться. Их реальный уровень подготовки гораздо важнее цифр. Мы хотим, чтобы на рынок выходили инвесторы, которые действительно понимают риски и умеют работать со сложными инструментами», –
отметил Михаил Мамута, заместитель Председателя Банка России.
Напомним, что статус квалифицированного инвестора можно получить и по другим основаниям.
Среди них – достаточный доход за последние 2 года или размер имущества, опыт работы в организации на рынке ценных бумаг или опыт самостоятельного инвестирования, профильное образование, также возможна комбинация критериев.
