«Банки должны подготовиться к вызовам и возможностям, которые возникают в связи с переходом на цифровое евро», — сказала Миля Сафиуллина, аналитик в группе финансовых учреждений Scope.
«Это означает инвестирование в цифровую инфраструктуру для обеспечения обработки в реальном времени, надежных платежных шлюзов, современных цифровых кошельков и безопасности, при этом соблюдая изменяющиеся нормативные рамки и обеспечивая полную совместимость с архитектурой цифрового евро ЕЦБ».
В качестве платежного инструмента цифровой евро будет напрямую конкурировать с устоявшимися вариантами, такими как карточные и мобильные платежи.
«Эта конкуренция может снизить способность банков получать доход от традиционных услуг, таких как выпуск карт, обработка платежей и транзакционные сборы», — добавила Сафиуллина.
«В условиях менее благоприятной процентной ставки, когда банки и так испытывают давление, чтобы найти новые источники дохода, сокращение доходов, основанных на сборах, может существенно повлиять на прибыльность».
Банки уже сталкиваются с растущим конкурентным давлением в отношении комиссий за платежи, поскольку небанковские поставщики платежных услуг и финтех-компании стали неотъемлемой частью платежной экосистемы.
Проблемы с финансированием
Цифровой евро также может представлять потенциальные проблемы с финансированием для банков.
«Как потенциальное средство сбережения, цифровой евро, хранящийся в кошельке, гарантированном ЕЦБ, может предложить пользователям более безопасную и надежную альтернативу традиционным банковским депозитам. Если люди начнут хранить больше своих средств в цифровых евро вместо традиционных банковских депозитов, банки могут столкнуться с сокращением остатков депозитов. Это может повлиять на их способность выдавать кредиты и увеличит стоимость финансирования», — предупредила Сафиуллина.
Во времена финансового кризиса частные лица и компании, скорее всего, обменяют значительные суммы своих банковских депозитов на цифровые евро, что приведет к дефициту ликвидности и подорвет стабильность банковской системы.
«По этой причине для банков важно, чтобы цифровое евро было представлено с узкой платежной функцией, что дестимулирует его использование в качестве инструмента сбережений и инвестиций», — сказала Сафиуллина.
«Ограничения на хранение и отсутствие вознаграждения значительно снизят стимулы пользователей хранить большие суммы денег в цифровом еврокошельке. Ограничение возможности торговцев хранить цифровые евро и механизм «обратного водопада» также могут сдержать отток депозитов из банковского сектора».
Мы видим явное преимущество для первопроходцев и считаем, что более крупные банки с их большими инвестиционными возможностями лучше подготовлены к решению этой задачи, учитывая сопутствующие затраты.
Текст отчета:
Scope Ratings_Digital euro a wake-up call for banks_Feb_2025
Итого, по отчету Scope Ratings, ключевые риски включают сокращение доходов от традиционных платежных услуг, отток депозитов и потенциальные проблемы с ликвидностью в кризисных ситуациях.
Введение цифрового евро может ослабить прибыльность европейских банков и повысить их затраты на первых этапах внедрения.
Основные угрозы для банков
- Снижение доходов от платежных услуг
Цифровой евро будет конкурировать с традиционными инструментами, такими как наличные и электронные платежи. Это может снизить доходы банков от выпуска карт, обработки платежей и транзакционных комиссий. В условиях низких процентных ставок, когда банки уже ищут новые источники доходов, дополнительное давление на платежные сборы может значительно ударить по их прибыльности. - Рост конкуренции со стороны финтех-компаний
Финтех-компании и небанковские платежные сервисы уже отнимают у банков долю рынка. Введение цифрового евро усилит эту тенденцию, еще больше уменьшая рыночную долю традиционных банков в сфере платежей. - Отток депозитов и риск ликвидности
Если клиенты начнут хранить значительные суммы в цифровом евро, защищенном Европейским центральным банком (ЕЦБ), это приведет к сокращению депозитной базы банков. Соответственно, снизится их способность выдавать кредиты, а стоимость фондирования увеличится. - В периоды финансовых кризисов клиенты могут массово переводить средства из банков в цифровые евро, что создаст угрозу ликвидности и финансовой стабильности банковского сектора.
- Высокие издержки внедрения
Банкам потребуется значительные инвестиции в цифровую инфраструктуру для интеграции цифрового евро. Необходимо будет модернизировать платежные шлюзы, цифровые кошельки и системы безопасности, а также обеспечить их соответствие новым регуляторным требованиям.
Как избежать угроз
Чтобы снизить риски для банков, Scope Ratings предлагает:
- Ограничить возможность использования цифрового евро в качестве инструмента сбережения, например, введя лимиты на хранение средств.
- Исключить возможность накопления цифровых евро бизнесом, ограничив их только платежными функциями.
- Ввести «обратный каскадный механизм» (reverse waterfall), который будет автоматически пополнять баланс цифровых евро из банковского счета клиента при недостатке средств для оплаты. Это позволит уменьшить объем цифровых евро в обращении и замедлить отток депозитов.
Плюсы для банков
Несмотря на риски, цифровой евро также может открыть новые возможности:
- Стимул к цифровой трансформации — ускорение внедрения инноваций и модернизация банковской инфраструктуры.
- Новые источники дохода — предоставление сервисов, связанных с цифровым евро (управление цифровыми кошельками, платежная обработка и интеграция с банковскими платформами).
- Снижение операционных издержек — более эффективные платежные системы и оптимизация внутренних процессов.
Что ждать?
Проект цифрового евро находится на подготовительном этапе, начавшемся в ноябре 2023 года. Ожидается, что в октябре 2025 года ЕЦБ примет решение о переходе к следующему этапу. Однако сам запуск цифрового евро, вероятно, займет еще несколько лет.
Отказ США от разработки цифрового доллара не замедлит проект цифрового евро, а наоборот, может создать конкурентное преимущество для ЕС.
Пока США фокусируются на частных стейблкоинах, ЕЦБ может предложить государственную цифровую валюту, обеспечивающую более высокий уровень безопасности и доверия.
Несмотря на разницу в экономических системах России и Европы, можно говорить о схожих вызовах, которые могут появиться у банков в России. Однако читателю лучше самостоятельно выбрать позицию в связи с грядущим появлением цифрового рубля.
Источник: Scope Ratings
